Sold SPY Feb 15 '19 257 Put @ 1.94

SPY Jan 18 '19 252 Callがexerciseされたので、SPY Feb 15 '19 257 Putを1.94ドルで売り建てました。

PF as of Jan. 04, 2019

主戦場はオプション取引ですが、毎月、機械的に取引をしているだけで面白くありません。

それで、普通の株式取引もしています。年末・年初の株式の暴落・暴騰を機会にPFを大幅に入れ替えました。QQQとVBを売り切りました。現金比率は過去最高です。オプション取引用の現金は含まれていません。

日本株式は個別銘柄のみ。

米国株式は下記。

1. VHT  52%
2. VDC  25%
3. BRK.B  18%
4. GOOG   5%

Sold Dec 21 '18 283 SPY call @ 1.32

SPYはもう一段下がりそうな気もしますが、昨日 Dec 21 '18 283 SPY callを売り建てました。CCWの継続です。

Sold Nov 16 '18 284 SPY call @ 1.54

Oct 19 '18 280 SPY PutとOct 19 '18 282 SPY PutがexerciseされてSPYを保有したので、CCWに移行しました。

米国の証券会社

Firstrade証券もそうでしたが、IB証券もweb上の表示は結構いい加減です。ポジションを持っているはずの株式やオプションが表示されていないことは、時々あります。何もしなくても、翌日には復旧していますが、時々びっくりします。日本の証券会社では考えられないことです。持っているけど表示されないポジションを当日中に売買するには、直接電話をする必要があります。

資産がなくなるわけではないので、あまり心配しないように。でも、褒められたことではありません。

PF as of Aug.8, 2018

投資資金（オプション用資金を除く）の配分を久し振りに調べました。

今まで多くの期間がフル・インベストメントだったのですが、今は現金比率が多いです。日本株式は個別銘柄と投資信託がほぼ半々です。オプション取引用の現金は、これに含まれていません。

「プライベートバンカー 驚異の資産運用砲」

杉山智一氏の「プライベートバンカー 驚異の資産運用砲」を読みました。簡単にまとめると、オフショアに法人を設立し、海外の生命保険に加入する。プライベートバンクから融資を受け、レバレッジを効かせて、その保険料を払う。海外のファンドをレバレッジを掛けて運用し、融資の支払利息を運用利息で支払うことで、相殺する。巨額の死亡保険金または解約支払金を受け取る。あるいは、生命保険に加入しない場合は、レバレッジを掛けてハイイルード債あるいはDCD（仕組預金）運用を行うというものです。

金融資産が10億円以上あって、かつ本業が忙しい人は、プライベートバンカーに任せるというのもいいですが、暇な人は自分でやればいいし、10億円もない人はそこまでする必要はないかもしれません。

そのような方に私が勧めるのは、単に、海外の証券会社（IB証券など）で高いレバレッジを掛けてCSP & CCWなどの安全なオプション取引をする方法です。

ただし、個人の場合、総合課税なので、すぐに最高税率の55％になってしまいます。儲かった年の55％の税率はあまりに高い。一方、損した年は、損失を翌年に繰り越せません。これは、個人投資家にとってあまりに不利な税制です。

そこで（日本の）法人は作った方がいいです。法人を作れば、儲かった年でも実効税率は約30％です。また、単年で損失しても、9年間損失を繰り越せます。儲かっても損しても、個人に比べると遥かに有利な税制です。