ポジションを満期日の7日前に解消する理由は、拙書にも書きましたが、満期日が近づくと、相場が急変した時、ガンマが急上昇し、オプション価格が急変する可能性が高まるからです。
あらかじめ（スプレッドの）ストップ・リミット注文を出しているから、オプション価格が急変しても大丈夫と思う人がいるかもしれませんが、特に日経225オプションの場合、流動性がそれほど無いので、逆指値に達しても指値では約定しない可能性が高いです。その結果、損失が想定以上に膨らむ可能性があります。相場が急変してから、慌ててポジションを解消するよりも、7日前に解消する方がいいのです。
今回のように、実際にポジションを満期日の7日前に解消する頻度は、それほど高くありません。その前に、ポジションを組んだ時に設定した利益確定あるいはロスカットする方が多いです。もちろん、利益確定はロスカットよりも多いです。
